基金的过往功绩并不代表其将来表示

  基金处分人的董事会及董事担保本陈述所载原料不存正在乌有记录、误导性陈述或巨大脱漏,并对其实质的实正在性、无误性和无缺性担任片面及连带仔肩。本半年度陈述一经三分之二以上独立董事签名订定,并由董事长签发。

  基金托管人中国工商银行依照本基金合同规则,于2005年8月10日复核了本陈述中的财政目标、净值再现、财政司帐陈述、投资组合陈述等实质,担保复核实质不存正在乌有记录、误导性陈述或者巨大脱漏。

  基金处分人应许以敦厚信用、努力尽责的规则处分和应用基金资产,但不担保基金必定剩余。

  基金的过旧事迹并不代表其他日再现。投资有危急,投资者正在作出投资决议前应留神阅读本基金的招募仿单。

  本半年度陈述摘要摘自半年度陈述正文,投资者欲会意细致实质,应阅读半年度陈述正文。

  (二)投资主意:本基金属于滋长收入型基金,重要投资于两个商场股票中的目标股。本基金所称目标股是遵从行业代表性、通畅性、资金增值潜力、分红处境的轨范从两市股票中挑选出来的绩优滋长型上市公司。本基金的投资主意是正在省略和星散投资危急的条件下,以稳当的投资规则,确保基金资产安笑并钻营基金永恒安定的投资收益。

  投资战术:依照合同恳求,本基金通过深刻的探究,拣选拥有行业代表性、股票通畅性较好、资金增值潜力较大、分红安定等特点的目标型上市公司,举行中永恒投资。以稳当的投资规则,力图确保基金资产安笑并钻营基金永恒安定的投资收益。

  注:上述基金事迹目标不征求持有人认购或来往基金的各项用度,计入用度后实质收益水准要低于所列数字。

  阶 段 净值增加率(1) 净值增加率轨范差(2) 事迹对照基准收益率(3) 事迹对照基准收益率轨范差(4) (1)-(3) (2)-(4)

  南方基金处分有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4 号文照准,由南方证券股份有限公司、厦门国际相信投资公司、广西相信投资公司配合倡导设立。注册资金1 亿元黎民币。目前股权组织为:华泰证券有限公司45%、深圳市机场股份有限公司30%、厦门国际相信投资公司15%及兴业证券有限公司10%。

  截止到6月30日,南方基金处分有限公司处分资产界限达630多亿元,处分4只紧闭式基金??离别为基金开元、基金天元、基金金元、基金隆元,5只盛开式基金??离别为南方稳当滋长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现金增利基金,南方主动筑设基金,以及世界社会保证基金的投资组合。

  姜文涛先生,现任天元基金司理。 7年证券从业资历。卒业于中国黎民银行探究生部,获硕士学位。曾任职于国泰证券有限公司、国泰君安证券股份有限公司、博时基金处分有限公司和长盛基金处分有限公司。2004年5月插足南方基金处分有限公司,曾任基金天元帮理,现任天元基金司理。

  张志梅密斯,现任天元基金司理帮理。10年证券从业资历。卒业于中国黎民银行探究生部,获硕士学位。曾任职于南方证券有限公司。2000年11月插足南方基金处分有限公司,先后任职于商场拓展部、探究部和投资部,现任天元基金司理帮理。

  其余,天元基金处分幼组还装备了若干名证券投资判辨职员,协帮上述职员从事基金天元的投资处分劳动。

  正在陈述期内,天元基金处分人不存正在损害基金份额持有人甜头的行动,努力尽责地为基金份额持有人钻营甜头,肃穆死守国度执法规矩,死守基金合同的规则,死守公司内部处分轨造特别是危急驾驭的规则,未有任何分歧法分歧规行动产生。

  上半年,当局宏观调控战略明显成效,银行信贷、固定资产投资和零售物价上涨的速率接连回落,宏观经济显示出从过热水准向寻常水准回归的强壮态势。正在经济增加快率幼幅回落的历程中,原原料、资金、土地和劳力本钱保护着上升态势,企业利润增加快率的大幅回落是经济调控的重要担任者。从企业利润漫衍来看,利润进一步向上游家产集聚,局限国度管拟订价或者竞赛过于激烈的下游家产浮现了利润负增加。

  上半年,证券商场依旧延续了2001年往后的价格回归过程,大市值公司的估值水准一经跌得亲热国际水准,而浩瀚幼市值公司仍存正在明显高估。当局正在5月份启动了以非通畅股东向通畅股东支出对价为特性的全通畅变革,假如可能胜利推动的话,将有用更正A股商场的估值处境,有利于尽疾收场延续了4年之久的股物价格回归历程。

  上半年,本基金延续了集合投资和低换手率的投资风致,重倘使卖出了局限滋长性降落的滋长股,买入了局限正在他日几年可以进入疾速滋永恒的滋长股;对待价格型股票,咱们保护了安定的持仓。

  咱们以为,中国股市的价格回归历程一经基础告竣,A股商场进入了股价重要陪同基础面预期的蜕变而蜕变的新阶段。不才半年里,咱们将以估值为根蒂,以公司管辖和音讯披露是否及格为入选前提,精选具备焦点竞赛力的大型上市公司举行投资。从投资战术的角度,垄断型、资源型的上游企业、品牌或工夫当先型的创设企业仍是咱们的首选。鉴于经济增加减速和提供过剩的历程中,创设业的剩余下滑水准难以预测,而任职业仍会保护与GDP同向的剩余上升趋向,咱们不才半年将要点增添少少任职业公司的筑设。

  2005年上半年度,本托管人正在对天元证券投资基金的托管历程中,肃穆死守《证券投资基金法》及其他相合执法规矩、基金合同,不存正在职何损害基金份额持有人甜头的行动,所有尽职尽责地执行了应尽的负担。

  2005年上半年度天元证券投资基金处分人–南方基金处分有限公司正在投资运作、基金资产净值预备、基金份额申购赎回价钱预备、基金用度开支等题目上,不存正在职何损害基金份额持有人甜头的行动,正在各紧急方面的运作肃穆遵从基金合同的规则举行。

  本托管人依法对天元证券投资基金处分人–南方基金处分有限公司正在2005年上半年度所编造和披露的天元证券投资基金半年度陈述中财政目标、净值再现、财政司帐陈述、投资组合陈述等实质举行了核查,以上实质拥有实正在、无误和无缺性。

  相干方 成交金额 占成交总额比例 成交金额 占成交总额比例 金额 占佣金总量比例

  相干方 成交金额 占成交总额比例 成交金额 占成交总额比例 金额 占佣金总量比例

  A:来往支出佣金的预备方法:支出佣金=股票成交金额X佣金比率-证管费-经手费-结算危急基金(含债券来往)。

  支出基金处分人南方基金处分有限公司的基金处分人为钱按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提,每日累计至每月月底,按月支出。其预备公式为:日基金处分人为钱=前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。

  支出基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,每日累计至每月月底,按月支出。其预备公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值 X0.25% / 当年天数。

  本基金正在本期与基金托管人中国工商银行通过银行间同行商场举行的债券(含回购)来往状况:

  序号 股票代码 股票名称 持股数目(股) 市值(元) 占基金资产净值比例

  注:投资者欲会意本陈述期末基金投资的总共股票明细,应阅读刊登于本基金处分人网站上的半年陈述正文。

  1、本基金本期投资的前十名证券中没有刊行主体被囚禁部分立案侦察的,或正在陈述编造日前一年内受到公然呵斥、处理的证券。

  2、本基金投资的前十名股票中,没有投资于超过基金合同规则备选股票库以表的股票。

  截止到6月30日,南方基金处分有限公司行为基金倡导人持有本基金份额10,000,000.00单元,占基金总份额的0.33%。

  2、 基金托管人的特意基金托管部分正在本陈述期内没有产生巨大人事件动。2005年4月1日南方基金处分有限公司登载退换基金司理的通告,录用姜文涛为天元证券投资基金的基金司理。

  3、 基金家产、基金托管营业正在本陈述期内没有产生诉官司项。正在本陈述期内,因劳资纠缠,基金处分人向法院对一名前员工提告状讼,目前案件正正在审理中。

  7、 基金处分人、托管人及其高级处分职员没有受到囚禁部分查看或处理的任何景遇。

  券商名称 席位数目 股票成交金额 占成交总额比例 支出佣金 占佣金总量比例

  券商名称 债券成交金额 占成交总额比例 债券回购成交金额 占成交总额比例

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